節前縮量A股指數衝高回落集體翻綠 市場情緒悲觀銀行強勢護盤

原創

2月5日，A股三大指數集體高開，指數衝高隨後震蕩盤整，汽車、稀土板塊大跌此前一度翻綠，銀行股全線走強，創業板指一度漲逾1%，醫療、農業、醫美、旅遊、民航等概念先後活躍；午盤部分回落，午後，北向資金持續買入，三大指數全線上揚，創指一度漲超1.4%，銀行板塊領漲，景點旅遊、房地產板塊拉升，醫美概念、生物制品等板塊漲幅居前。臨近尾盤，三大指數尾盤集體翻綠，汽車整車、有機矽、半導體芯片、稀土永磁等板塊跌幅居前。整體來看，A股三指數衝高回落，尾盤指數集體翻綠，兩市成交額萎靡，個股延續普跌，逾2800只個股下跌，跌幅超9%個股逾100家，市場虧錢效應明顯。

截至收盤，滬指收跌0.16%報3496.33點，成交額為3974億元；深成指跌0.65%報15007點，成交額為4937億元；創業板指跌0.21%報3193.71點，成交額為1620億元；上證50指數漲1.03%。兩市全天成交額不足9000億，北上資金全天單邊淨買入83.93億元，本周5個交易日全部呈淨買入態勢，累計淨買入超250億元。

盤面上，銀行、醫藥、醫美概念、醫療器械服務、疫苗、旅遊等板塊漲幅居前；汽車整車、稀土永磁、有機矽、煙草、特鋼、钴等板塊跌幅居前，白酒概念股回落。

銀行板塊全天大漲居前 白酒股回調汽車股重挫

銀行板塊延續昨日強勢，全天逆市大漲，無錫銀行(600908-CN)、光大銀行(601818-CN)、青島銀行(002948-CN)拉升封板，長沙銀行(601577-CN)漲逾6%，郵儲銀行(601658-CN)漲逾5%，其中，寧波銀行(002142-CN)、興業銀行(601166-CN)、杭州銀行(600926-CN)、平安銀行(000001-CN)、招商銀行(600036-CN)等多只銀行股盤中創歷史新高。農業種植板塊拉升，新賽股份(600540-CN)漲停，美好置業(000667-CN)、天禾股份(002999-CN)、香梨股份(600506-CN)、新農開發(600359-CN)等有所表現。醫美概念活躍衝高，景峰醫藥(000908-CN)、朗姿股份(002612-CN)、蘇寧環球(000718-CN)漲停，昊海生科(688366-CN)漲超5%，冠昊生物(300238-CN)、魯商發展(600223-CN)等跟漲；景點及旅遊酒店板塊拉升，西域旅遊(300859-CN)大漲20%，華天酒店(000428-CN)漲停，天目湖(603136-CN)漲超8%，中國中免(601888-CN)、西安旅遊(000610-CN)等跟漲逾5%。

午後，房地產板塊走高，南國置業(002305-CN)漲停，泰禾集團(000732-CN)、世榮兆業(002016-CN)漲超5%，榮盛發展(002146-CN)、華僑城A(000069-CN)、萬科A(000002-CN)等跟漲。此外，昨日大漲的白酒概念今日回調，皇台酒業(000995-CN)跌逾9%，金種子酒(600199-CN)跌超7%，老白幹酒(600559-CN)跌逾5%，貴州茅台(600519-CN)小幅回調跌0.34%。稀土板塊跌幅居前，盛和資源(600392-CN)、華宏科技(002645-CN)、廣晟有色(600259-CN)、五礦稀土(000831-CN)等多股跌停。汽車板塊重挫，中國重汽(000951-CN)、長安汽車(000625-CN)跌停，東風汽車(600006-CN)超8%，亞星客車(600213-CN)、江鈴汽車(000550-CN)等跌逾6%;注冊制新股繼續走低，秋田微(300939-CN)、信測標準(300938-CN)、南極光(300940-CN)跌超10%。影視股集體走弱，光線傳媒(300251-CN)跌近9%，萬達電影(002739-CN)、中視傳媒(600088-CN)等跌超7%。

市場資金流動性缺口仍存

昨日，央行開展1000億14天逆回購操作，此次投放的流動性將於節後第一天到期。這意味著央行公開市場終於開啓跨春節資金投放，但14天逆回購操作只是對衝了到期量，當日銀行間市場資金面依舊緊平衡。央行今日公告稱，為維護春節前流動性平穩，2月5日以利率招標方式開展了1000億元14天期逆回購操作，期限為14天，中標利率為2.35%。鑒於今日有1000億元逆回購到期，央行當日再度實現零投放、零回籠。和往年一樣，由於春節取現因素，銀行仍然存在較大的流動性缺口。過往來看，央行可通過全面降準、臨時準備金動用安排(CRA)、臨時流動性便利(TLF)、普惠金融定向降準、中期借貸便利MLF和逆回購等方式應對春節前的流動性壓力。央行貨幣政策司司長日前撰文指出，貨幣政策要堅持穩健的總體取向，堅持「穩字當頭」，並強調2021年貨幣政策既要保持對經濟恢復的必要支持力度，也要避免「大水漫灌」;今年同步會實施穩的貨幣政策，只是力度不會像2020年那樣大。

行業消息面上，據工信部消息，為推進實施國家大數據戰略，加快培育數據要素市場，提高大數據供給能力和發展水平，工信部將組織開展2021年大數據產業發展試點示範項目申報工作。申報和實施指南提出，鼓勵大數據在金融領域的風控管理、數字貨幣等方面創新應用；鼓勵在醫療領域的標準制定、數據壁壘打通等方面先行先試。鼓勵在互聯網、能源、通信等信息化基礎較好的領域，探索一批跨領域、跨行業、跨部門的數據融合應用新方法、新模式和新機制。

節前或繼續維持區間震蕩格局

隔夜美股大漲，納斯達克和標普再創歷史新高，刺激A股全線高開，滬指一度漲幅近1%，創業板漲超1%，但隨後衝高回落低走，截至尾盤翻綠三大指數集體收跌；資金繼續抱團核心資產，上證50指數逆市漲近2%，但是兩市成交量明顯縮小，對市場情緒有一定的降溫。技術面上，滬指高開後弱勢震蕩，5日均線跟隨指數小幅回升，下方60日均線給滬指提供支撐；目前滬指在3500點下方處於弱勢平衡區間内，但多方上攻力量不足，並且春節長假將至，市場本身做多意願不甚強烈，再加上春節假期較長不確定因素較多，節後將迎來兩會，會議期間重大政策的出台會對市場預期造成影響，因此短期大盤或繼續震蕩盤整為主。

目前宏觀經濟、流動性、情緒三者決定行情將震蕩向上，但驅動力度有所減弱。市場昨日二次探底，近期重回震蕩走勢，今日再度衝高回落跳水翻綠，市場二八分化風格強化，白馬藍籌等核心資產股受到資金追捧。春節長假將至，投資者入市做多的意願顯著降低，目前滬指在3500點附近獲得了弱勢平衡的局面，但上行以及下行的動力均不足，預計流動性枯竭的小盤股仍將承壓，投資者當注意風險。目前離春節假期只剩下3個交易日，A股繼續演繹結構性行情，市場縮量無序震蕩，但基金銷售火爆，節後必將進場拉升，由於春節期間外圍市場還是存在較大不確定性，建議將更多焦點放在春節後的機會上，節前震蕩則可關注相關低吸機會，關注年報業績增長超預期的相關板塊及個股，短線謹慎關注有色金屬、銀行以及消費等行業的投資機會，繼續關注低估值藍籌股的投資機會。另外，對於低估值的大金融板塊，尤其是券商板塊，經過近期的快速回落後，也可以擇機關注低位機會，畢竟反彈行情中，一定少不了券商。