A股V型探底回升市場寬幅震蕩 滬指半年線失而復得周期行情再現

原創

7月9日，A股三大股指集體低開，大小指早盤雙雙走弱，上證指數一度跌超1%，創業板指一度跌近3%，上證50跌1%再創調整新低，白酒、半導體成空頭主力軍，隨後觸底回升。午後，指數震蕩盤整，磷化工、鈦白粉等板塊活躍，鋰電池續掀漲停潮，受中報業績預增刺激，鋼鐵、煤炭等周期股強勢崛起，煤飛色舞行情再現，帶動上證指數一度翻紅。但白酒、數字貨幣持續走弱，半導體芯片概念全天較萎靡，尾盤指數再度回落，滬指微幅收跌。總體看，A股低開V型震蕩，大小指數集體探底回升，滬指一度失守3500點，上證50跌1%再創調整新低，但午後指數回暖滬指一度翻紅，兩市個股漲多跌少，逾2600個股上漲，漲停近百家，市場情緒明顯回暖。

盤面上，新能源產業鏈與資源股大漲，稀土永磁、鋰電池、新能源車概念大漲，有色、煤炭、鋼鐵、化工等全面開花，鹽湖提鋰、钴、鈦白粉、磷化工漲幅居前，白酒、鴻蒙概念、第三代半導體跌幅前列。

截止收盤，滬指跌0.04%報3524.09點，成交額為4930億元；深成指跌0.26%報14844.36點，成交額為6346億元；創指跌0.69%報3409.31點，成交額為2610億元。兩市成交額連續第七個交易日突破萬億元。北向資金尾盤小幅跳水，全天淨流出2.11億元，其中，滬股通淨流入1.1億元，深股通淨流出3.21億元。此外，本周累計淨買入逾83億元。

新能源產業鏈概念大漲 資源股強勢「眉飛色舞」再現

重磅新規將儘快出台消息刺激，稀土永磁概念板塊持續強勢，板塊指數大漲超4%領漲兩市，惠城環保(300779.CN)大漲20%封板，北方稀土(600111.CN)再度漲停短短5個交易日股價上漲超40%市值突破千億，格林美(002340.CN)、廣晟有色(600259.CN)等漲停，大地熊(688077.CN)、達剛控股(300103.CN)漲逾9%觸及漲停，五礦稀土(000831.CN)、盛和資源(600392.CN)等多股紛紛大漲。鋰行業三季度業績增速或將繼續上行，鋰電池板塊再度掀漲停潮，合縱科技(300477.CN)、延安必康(002411.CN)、江蘇國泰(002091.CN)等超10股漲停，孚能科技(688567.CN)漲超11%，鵬輝能源(300438.CN)、盛屯礦業(600711.CN)漲超9%，天齊鋰業(002466.CN)、贛鋒鋰業(002460.CN)等大幅跟漲。汽車整車板塊異動走強，江淮汽車(600418)漲超8%，江鈴汽車(000550)、長城汽車(601633)、廣汽集團、金龍汽車(600686)等跟漲；證券板塊午前表現活躍，錦龍股份(000712)漲近6%，中銀證券(601696)、湘財股份(600095)、財達證券(600906)、東方證券等跟漲。煤炭概念漲幅靠前，昊華能源(601101)漲停，蘭花科創(600123)、陝西黑貓、恒源煤電(600971)跟漲。光刻膠板塊回暖，愛司凱(300521.CN)漲近10%，晶瑞股份(300655.CN)、安泰科技(000969.CN)漲超6%，英堂控股(300131.CN)、晶方科技(603005.CN)、芯源微(688037.CN)等小幅跟漲。

午後，有色金屬板塊全線走強，株冶集團(600961.CN)、廈門鎢業(600549.CN)、西部礦業(601168.CN)、宏達股份(600331.CN)漲停，章源鎢業(002378.CN)、江西銅業(600362.CN)、中色股份(000758.CN)衝高漲7%。有機矽概念持續拉升，興發集團(600141.CN)、江蘇國泰(002091.CN)、三孚股份(603938.CN)漲停，金銀河(300619.CN)等跟漲。磷化工板塊持續走高，川金諾(300505.CN)大漲20%封板，安納達(002136.CN)、新洋豐(000902.CN)等漲停，新化股份(603867.CN)等跟漲超6%;鋼鐵板塊持續拉升，廣大特材(688186.CN)漲超16%，永興材料(002756.CN)、包鋼股份(600010.CN)漲停，酒鋼宏興(600307.CN)漲逾6%;不過，白酒概念全天領跌，今世緣(603369.CN)跌超8%，酒鬼酒(000799.CN)、廣譽遠(600771.CN)跌超7%，水井坊(600779.CN)、山西汾酒(600809.CN)等跌超6%。鴻蒙概念下挫走弱，中科創達(300496.CN)跌超8%，超圖軟件(300036.CN)、誠邁科技(300598.CN)、芯海科技(688595.CN)等跟跌。第三代半導體板塊跌幅有所收窄，但溫州宏豐(300283.CN)、賽微電子(300456.CN)、富滿電子(300671.CN)仍跌超3%，斯達半導(603290.CN)、北方華創(002371.CN)等依舊低迷；數字貨幣板塊下行，漢威科技(300007.CN)、，信安世紀(688201.CN)、旗天科技(300061.CN)跌超5%，天喻信息(300205.CN)、金財互聯(002530.CN)、任子行(300311.CN)等跌逾4%。

中國CPI和PPI同比漲幅回落 歐美股市全線收跌

7月9日，國家統計局公佈數據顯示，6月CPI同比上漲1.1%，前值1.3%，同比漲幅回落。6月份，全國工業生產者出廠價格同比上漲8.8%，環比上漲0.3%;工業生產者購進價格同比上漲13.1%，環比上漲0.8%。上半年，工業生產者出廠價格比去年同期上漲5.1%，工業生產者購進價格上漲7.1%。國家統計局解讀稱，6月份，我國經濟保持穩定恢復，消費市場供應總體充足，居民消費價格運行平穩。此前機構普遍也認為食品項為6月CPI拖累項，尤其豬肉價格回落。但對非食品項漲幅判斷存在一定差異。此外，7月7日，工業和信息化係統產業政策與法規工作視頻會議日前在京召開。工信部相關負責人表示，今年以來，產業政策與法規各項工作取得階段性進展；著力優化行業企業發展環境，重點行業立法得到加強，加快推進電信法立法，稀土條例制定抓緊推進，推動《稀土條例》儘快出台等。市場分析，目前我國稀土供給主要採用配額制度，《稀土管理條例》是根據稀土長期發展的戰略和市場需求，以及在實際發展中存在的問題進行一些規範，同時也將加大了稀土行業原料的稀缺性，對部分上市公司形成利好。隨著全球新能源汽車需求的確定性高增長，到2025年全球新能源汽車消耗的氧化镨钕量將達到目前全球供應量的30%，稀土的核心品種氧化镨钕將為行業帶來絕佳的利潤彈性，且增長性確定，稀土作為新能源汽車上遊資源品，行業龍頭目前20倍左右的估值，在新能源產業鏈中極具估值優勢，稀土產業鏈相關公司有望長期可持續增長。

外圍市場方面，歐美股市全線收跌，德國DAX指數跌1.73%報15420.64點，創一個多月以來新低；美道指跌0.76%，納指跌0.72%，標普500指數跌0.85%，銀行股全線走低，大型科技股漲跌不一，中概股重挫，美油期貨收漲1%，COMEX 8月黃金期貨收跌0.1%，結束之前連續五個交易日上漲的趨勢；加密貨幣亦集體下跌，比特幣跌4.59%，以太坊跌9.64%，狗狗幣跌10.76%。美聯儲將於7月12日開始逐步減持疫情期間購買的企業債，歐洲央行昨日亦宣佈將中期通脹目標設定為2%，並在應對氣候變化方面作出重要調整，據悉這是近20年來歐洲央行首次調整通脹目標。另外，值得注意的是6月以來，A股市場呈現明顯的兩極分化走勢。昨日，代表高成長高景氣的科創50指數持續走高，盤中漲近3%創年内新高，而傳統白馬股的代表上證50指數在金融股的拖累下卻持續走弱，今日更是創出了年内新低。統計顯示，科創50指數自低點1212點啓動以來，78個交易日累計上漲超31%;上證50指數自高點4110點見頂以來，96個交易日累計下跌超16%。

市場暫時維持箱體震蕩格局

今日指數同步低開，隨後各大指數探底回升，午後維持震蕩，從市場熱點上看，新能源車和資源股表現強勢，其中鋰電概念繼續高潮，近20只鋰電股漲停或漲超10%，有色、煤炭、鋼鐵、化工等周期品種全面開花，市場的賺錢效應猶在。不過，目前來看上證指數仍在走弱，由於今日滬指低開下探盤中一度最低到3485附近後迅速回彈收復，技術上看滬指仍處於箱體下沿3500結構中，暫時維持箱體震蕩。不過，大盤均線係統破壞比較嚴重，中短期均線拐頭向下對股指形成壓制，同時盤中跌破半年線，雖然尾盤收復回來，但疊加8月份國内外的不確定因素，指數仍然存在一定的震蕩整理風險，所以箱體下沿的位置能否堅守是關鍵。而對於創業板指，則繼續重點關注5日線，貼合5日線把握趨勢性機會即可。

總體看，當前A股市場暫時維持箱體震蕩格局，但短期資金並不穩定，任何風吹草動都會影響市場的「神經」。展望下周，既然指數仍有調整風險，投資者宜以建議暫時降低倉位，可逢高止盈，防範風險為主。另外，目前的策略就是輕指數重個股，把握市場強勢方向的趨勢性機會。當下市場最具賺錢效應、資金介入程度最深、上漲阻力最小的依然是鋰電、半導體。此外，經濟復蘇放緩之下，順周期類品種最好的投資周期已經逝去，後期反復概率加大，整體配置選股難度可能加大，建議需慎重。