產業鏈迎機遇，國家電網2023年電網投資將再創新高！

原創

在實現雙碳目標的步伐上，我國的電網行業扮演著極為重要的角色。

智能電網可以讓傳統電網與新能源架構互聯、互通、互濟，供電穩定性、可靠性得到進一步的增強。基於此，我國近幾年大力發展新型電力系統。

近日，國家電網宣佈提升2023年電網投資規模，為我國電網行業的發展再注入活力。

國家電網公司董事長、黨組書記辛保安1月11日在接受央視採訪時表示：2023年要加大投資，發揮投資對經濟社會的拉動作用，2023年電網投資將超過5200億元，再創歷史新高。

消息披露後，資本市場上的電網產業鏈概念股表現活躍。

1月12日，同花順A股特高壓及智能電網板塊指數紛紛拉升，多股大漲。其中，特高壓領域的通達股份(002560.SZ)強勢漲停，電網設備概念股泰永長徵(002927.SZ)、寶勝股份(600973.SH)和眾業達(002441.SZ)等股也均漲停。

此外，港股電力及電氣設備板塊的中電控股(00002.HK)、東方電氣(01072.HK)等股也紛紛拉升。

電網投資顯著回升，產業鏈有望受益

國家電網是全球電網行業中的巨無霸，其位列2022年《財富》世界500強第3位，經營區域覆蓋我國26個省(自治區、直轄市)，供電範圍佔國土面積的88%，供電人口超過11億。

因影響力巨大，國家電網在電網領域的投資規模，關乎到我國電網行業景氣度的高低。

數據顯示，自2019年投資額大幅下降後，國家電網的電網實際完成投資額逐年增長。特别是2021年國家提出雙碳目標以來，國家電網加大了電網投資額。辛保安在2021年表示：「十四五」期間國家電網計劃投入3500億美元(約合2.23萬億元)，推進電網轉型升級。

國家電網公司官網刊文近日稱，2022年，公司持續加大投資力度，全年電網投資5094億元，帶動社會投資超過1萬億元。而2023年國家電網的電網投資額有望較2022年多出逾100億元，同比增幅達到2%以上，將持續拉動產業鏈投資的增長。

全國電網投資方面，Wind數據顯示，2022年前11月，我國電網基本建設投資完成額為4209億元，同比增長2.6%，在2017年-2021年同期同比增幅分别為-2.2%、-3.2%、-8.8%、-4.2%及4.1%。對比過去五年看，我國電網投資回溫顯著，自2021年以來保持著正增長。

電網行業產業鏈長，投資規模大，電網投資對拉動宏觀經濟增長有著重要的推動作用，可帶動產業鏈上下遊的同步發展。目前，國家電網公司已經建成33條特高壓交直流線路，擁有超過3億千瓦的跨省跨區的輸電能力。

電網產業鏈上遊包括金屬行業、絕緣行業和化工材料行業等，中遊包括特高壓輸電設備(如換流變壓器、電抗器和輸送端纜架)、工程承包商和運維服務提供商，下遊主要為電力供應行業和終端應用行業。

東莞證券在研報中表示，在國家電網加大電網投資、加快推進特高壓項目的過程中，特高壓設備的需求有望增加。

抽水蓄能，喜迎東風

抽水蓄能行業，在過去兩年景氣度十分高。

抽水蓄能，又被稱為「超級充電寶」，指的是利用水進行蓄能，將水的勢能轉化為電力等能量進行應用。

抽水蓄能離不開電站，即抽水蓄能電站。抽水蓄能電站是指利用電力負荷低谷時的電能抽水至上水庫，在電力負荷高峰期再放水至下水庫發電的水電站。

作為為系統大規模接入和高效消納風光新能源創造條件的「充電寶」，抽水蓄能在清潔能源產業建設中的價值愈發明顯，近兩年來國内抽水蓄能項目建設不斷提速。

抽水蓄能已納入國務院加快推進重大投資項目清單。「十四五」期間，國内將核準219個抽水蓄能項目，總投資約1.6萬億元。

辛保安提出，國家電網計劃2023年再開工建設五座抽水蓄能電站，投運四座抽水蓄能電站。屆時國家電網公司運行的抽水蓄能電站裝機規模將達到3800萬千瓦，是三峽總裝機的1.6倍。

據悉，國家電網抽水蓄能在運在建規模均為世界第一，於2022年，國家電網公司在抽水蓄能領域已投產15台機組、裝機容量455萬千瓦，超額完成年初定下的12台機組365萬千瓦裝機容量的年度投產計劃任務。

天風證券表示，電力轉型帶動儲能需求高速增長，政策刺激下儲能裝機有望迎來快速放量。該行認為，兩部制電價改革推進市場化，抽水蓄能利潤空間有望迎來提升，有望拉動投資638億元/年。

抽水蓄能行業的上市公司主要集中在項目建設以及相關設備供應，其中項目建設的上市企業較多。

中國電建(601669.SH)是中國及全球水利水電行業的領先者，其在國内抽水蓄能領域參與國内約90%以上建設。去年，中國電建中標了多個大項目，其中就包括涉及金額較大的抽水蓄能項目。

單在去年11月，中國電建新簽了福建雲霄、浙江磐安和梅州地區有關抽水蓄能電站輸水發電系統土建或金屬結構安裝工程施工合同，累計金額超過25億元；去年底，公司中標了浙江永嘉抽水蓄能電站設計採購施工EPC總承包項目，中標金額約為53.78億元。

華南水利基建一哥粵水電(002060.SZ)參與了廣東省内多個抽水蓄能項目的建設，其去年7月還宣佈投資百億用於四川地區抽水蓄能項目建設。

國電南瑞(600406.SH)是行業内抽水蓄能電站專業最全、技術水平國際領先的電力系統二次設備供應商，擁有全部自主知識產權的抽蓄電站工程安全監測、計算機監控、繼電保護、水輪機調速、電機勵磁和SFC、機組狀態監測等產品。